מהו כלל ה-4 אחוזים בפרישה?
התשובה בקצרה
כלל ה-4 אחוזים הוא כלל אצבע אמריקאי: מושכים 4 אחוזים מהתיק בשנה הראשונה, ובכל שנה מעדכנים את הסכום לפי המדד, ובעבר זה הספיק ל-30 שנה. הוא כלי חשיבה בלבד ואינו המלצה אישית.
בקצרה
- הכלל נולד בארצות הברית ונבדק על נתונים אמריקאים של מניות ואיגרות חוב.
- הוא מניח משיכה לתקופה של 30 שנה, ללא הוצאות חירום חריגות.
- אין מחקר רשמי שאישר אותו לישראל, ולכן הוא נקודת התחלה לחשיבה ולא תוכנית.
מאיפה הכלל הגיע?
הרעיון קשור למאמר של ויליאם בנגן שפורסם ב-Journal of Financial Planning באוקטובר 1994. בשנת 1998 פורסם מחקר של שלושה פרופסורים מאוניברסיטת טריניטי בטקסס, שנקרא מחקר טריניטי, שבדק אילו שיעורי משיכה שרדו בנתוני שוק היסטוריים. הנתונים המקוריים כיסו את השנים 1925 עד 1995 של שוק ההון האמריקאי, ופרקי משיכה של 15 עד 30 שנה.
מה בדיוק הכלל אומר?
בשנה הראשונה מושכים 4 אחוזים מהתיק. בשנים הבאות מגדילים את הסכום לפי עליית המדד, בלי קשר לביצועי התיק באותה שנה. התיק מורכב ממניות ואיגרות חוב, והמטרה היא שהכסף יספיק ל-30 שנה.
מה המגבלות?
הכלל נשען על נתוני עבר אמריקאיים, ולא על שוק ישראלי, מס ישראלי או הוצאות בריאות. הוא מתייחס לאי ודאות בתשואות בלבד ולא להוצאות בלתי צפויות: מחקר משנת 2010 העריך שהוצאות חירום עלולות להוריד את שיעור המשיכה הבטוח מכ-4 אחוזים לכ-3. ביקורת נוספת היא שהוא לא גמיש: צרכים משתנים עם הגיל. והוא לא כולל קצבאות כמו פנסיה וקצבת זקנה, שמורידות את הלחץ על התיק.
דוגמה להמחשה בלבד: חישוב לפי הכלל
נניח לשם הדוגמה בלבד תיק של 1,000,000 ₪. לפי הכלל, המשיכה בשנה הראשונה היא 40,000 ₪, כלומר כ-3,333 ₪ בחודש. אם המדד עלה בשנה הראשונה ב-2 אחוזים, המשיכה בשנה השנייה תהיה 40,800 ₪. אם נוסיף קצבת זקנה של 1,838 ₪ ליחיד, ההכנסה החודשית מגיעה לכ-5,171 ₪. זה חישוב מתמטי של הכלל בלבד, לא תחזית ולא המלצה.
מה עושים עכשיו
משתמשים בכלל רק כדי לקבל סדר גודל ראשוני, ולא כדי להחליט. מחשבים את ההוצאה החודשית שלך ואת ההכנסות הקבועות, ומסתכלים רק על הפער. מבקשים מיועץ מורשה לבנות כמה תרחישים: תשואה נמוכה, אינפלציה גבוהה, הוצאה רפואית גדולה. בודקים את התכנון מדי שנה.
האם יש שירות ליווי בנושא?
כרגע אין לנו שירות בתחום הזה, והעמוד הוא מידע כללי בלבד ואינו ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או ייעוץ פנסיוני. בקרוב נציע כאן איש מקצוע שנבדק. אפשר להירשם לרשימת המתנה.
מקורות
ויקיפדיה (מקור משני), Trinity study: מקור כלל ה-4 אחוזים: https://en.wikipedia.org/wiki/Trinity_study הביטוח הלאומי, סכומי קצבת זקנה: https://www.btl.gov.il/benefits/old_age/Shum/Pages/Shum.aspx
כאן מתחילה הבדיקה
יש לך הלוואות או משכנתא פתוחות?
עוד בנושא ייעוץ כלכלי
- עמוד התחום
כל המידע בנושא ייעוץ כלכלי
